当今以10年-1年期国债测度的期限利差为180bp，处于2010年以来的高点。字据收益率弧线的无偏预期表面，在市集平衡条款下，远期利率代表了对市集异日本事的即期利率的预期，陡峻化的收益率弧线意味着市集预期异日的短期利率会上升。一般来讲，预期经济复苏、异日货币战略收紧或其他导致异日资金面偏紧的潜在身分，都会导致收益率弧线陡峻化。 从历史数据回溯来看，过于陡峻或平坦的收益率弧线均难以保管，最终会按历史均值面对，有可能因预期实现即短端利率上行导致熊市平坦化大概资金利率抓续宽松牵引长端利率导致牛市平坦