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1、华夏证券示意，洽商2025年，全球经济仍将尽力叮属低增长、东谈主口变化、绿色转型、时代转型以及地缘政事殷切局面、生意碎屑化带来的挑战。就国内经济而言，一揽子组合政策的效应，在2024年第四季度清楚；2025年在我国中长久发展战术鼓吹中的束上起下作用，洽商2025年中国经济的增速方向在5.0%傍边，全年经济开动稳中有波动，破钞执续改善、投资褂讪增长、外贸下行压力加大。
2、国金证券示意，国内经济仍靠近灵验需求不及，惩办问题的关节：需静待“盈利底”出现；旅途有二：国内财政膨大或外洋景气回升。洽商25Q2“宽财政”在力度及结构上均将发力，同期，基于M1-PPI传导周期，洽商最快25Q3可见“盈利底”。外洋环境影响或成为市集焦点，一是好意思国经济“硬着陆”概率较高。背后传导：全球景气下行-好意思国职位空白下降-“休闲率”飞速飞腾-破钞智商光显下降-金钱价钱着落，而欠债则或保管高企-最终导致好意思国政府可能当先出现金钱欠债表恶化及债务走嘴风险。二是特朗普对华政策“偏鹰”，均可能通过制肘国内出口，导致“盈利底”被延后。
3、开源证券示意，AI赋能家具立异，看好破钞电子、SoC、电荷泵和无线充电芯片。破钞电子：重心防备手机、PC和XR界限。需求弱复苏：下流结尾手机、PC等已干与需求赋闲期，防备景气度旯旮复苏对上游有关零部件和拼装厂的带动，其中AI手机和AI PC的发挥有望推动总体景气度擢升超预期。结构性立异：手机端防备光学产业链立异及CIS国产替代、折叠屏产业链立异。结尾立异方面：重心防备AI手机、AIPC、VR产业链。
4、华创证券示意，电动重卡连年加快渗入，2024年前十月渗入率已超11%，9年生命周期总效益较柴油车多约15%，环球界限车辆全面电动化、以旧换新辅助、购置税减免等政策有望推动渗入率在2-3年内达到25%，长久或进一步冲突天花板。咱们洽商2024年国内电动重卡销量6.6万辆、同比+1.2倍，渗入率11%，2027年销量17.4万辆，渗入率25%，4年CAGR 55%，差别对应市集空间360亿元、890亿元，2030年1400亿元，较现时市集具有近3-4倍增漫空间。
5、星河证券示意，5G愚弄有望界限化发展，优选子行业景气旯旮改善优质标的。《扬帆升级决议》围绕愚弄、产业、采集、生态“四个升级”，证券配资系统鼓吹5G界限化愚弄有关职责，强化通讯产业链多档次协同立异。数字经济“AI+”作为约束加码、新愚弄赋能产业的布景下，世界一体化算力体系新基建有望夯实。
6、国泰君安示意，量化模子发生转向，最新得分略偏大盘；但信号仍存不细则性，短期或两端舞动。聚合量化模子、月度效应和监管政策，咱们觉得当下或正处于大小盘格调切换期，近期有望迎来大盘格调的总结；建设策略上，关于换手率较低的投资者（月频调仓），在中期想维下不错超配大盘格调；关于换手率较高的投资者（日频调仓），短期不错先对大小盘平衡建设，待模子信号愈加明确后再进行相应超配。
7、中信建投研报示意，在5G采集界限竖立之后，剿袭限制超前的基础步调竖立理念，新一代通讯基础步调将迟缓开展竖立职责，重心防备5G-A、卫星通讯、FTTR等界限。此外，算力产业链景气度不时，外洋算力产业链主要防备需求增长和新时代愚弄，国内算力产业链则主要受益于国产化愚弄比例擢升，产业链各状态均有望受益。
8、海通证券研报觉得，稀土价钱仍是完成了底部调遣，价钱回升反应稀土冶真金不怕火出产资本支撑。在需求复苏的环境下，看好稀土价钱稳步上行。稀土供给相貌正在改善，国内供给增速放缓，国外短期内难有较大增量，此外《稀土管束条例》负责奉即将进一步强化稀土的供给胁制。同期，新动力有关需求执续增长，机器东谈主有望成为下一个需求爆点。库存方面，下流需求景气度回升，使得稀土中下流家具如镝铁、金属镨钕、烧结钕铁硼等库存有所下降。资本方面，由于稀土行业的汇注度高，且国度对开发量、冶真金不怕火量均有出产主见管控，稀土行业的出产资本关于价钱支撑力度强。